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SemiWiki：應(yīng)用材料對供應(yīng)商的強硬態(tài)度反噬自身
SemiWiki：應(yīng)用材料對供應(yīng)商的強硬態(tài)度反噬自身
來源:SemiWiki
全球知名半導(dǎo)體社區(qū)SemiWiki對此作了分析。文章認(rèn)為與半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的其他公司相比，如果把受供應(yīng)鏈影響的程度分為從幾乎為零到重大影響，應(yīng)用材料是所有公司中受到負(fù)面影響最大的。這清楚地暗示應(yīng)用材料可能面臨著自身獨特的問題。據(jù)該公司稱，與供應(yīng)鏈相關(guān)的影響約為3億美元。
應(yīng)用材料公司主要將責(zé)任歸咎于半導(dǎo)體短缺，但問題可能遠遠超出使用半導(dǎo)體的子系統(tǒng)本身。大部分問題還可能都出在流程工具上。
供應(yīng)鏈問題對每股收益和營收的影響至少會持續(xù)兩個財季。雖然本季財報顯示的供應(yīng)鏈對營收的影響只占5%左右，但情況可能會惡化。
供應(yīng)鏈阻塞是否對應(yīng)用材料的競爭對手造成影響？
應(yīng)用材料的管理部門很清楚，受影響最大的領(lǐng)域恰好是那些競爭最激烈的領(lǐng)域，例如沉積和蝕刻。我們可能會看到Lam、東京電子、日立和AMSL獲得一些份額，因為客戶對應(yīng)用材料無法提供的工具越來越迫切。
這對應(yīng)用材料顯然更具破壞性，因為這會導(dǎo)致更長期的問題，應(yīng)用材料會更難找回失去的市場份額。
需求仍處于超強水平，我們可能會在短期內(nèi)看到創(chuàng)紀(jì)錄的需求。這個周期遲早會消退，需求會放緩，所以不要錯過任何機會是非常重要的。應(yīng)用材料需要在當(dāng)前周期放緩之前解決供應(yīng)問題。
對供應(yīng)商的強硬導(dǎo)致對自身的反噬
應(yīng)用材料一直以對供應(yīng)商采取強硬態(tài)度而感到自豪。這家公司總是試圖從供應(yīng)商那里擠出最后的利潤點或讓步。公司管理層似乎已經(jīng)意識到這一點，但在當(dāng)前的需求環(huán)境中可能有點晚了。
CEOGaryDickerson在電話會議的開幕詞中表示，“抓住上升機會的經(jīng)濟價值遠遠超過純粹的效率節(jié)約，我們還看到整個生態(tài)系統(tǒng)的供應(yīng)協(xié)議發(fā)生了變化，因為公司重視優(yōu)先獲得產(chǎn)能”。
晚改總比不改好，但要改變應(yīng)用材料（就像汽車行業(yè)的那些）供應(yīng)鏈的根深蒂固的習(xí)慣需要很長時間。在半導(dǎo)體行業(yè)的悠久歷史中，許多子供應(yīng)商要么沒有與應(yīng)用材料開展業(yè)務(wù)，要么由于應(yīng)用材料的強硬策略而更愿意與其他合作伙伴開展業(yè)務(wù)。現(xiàn)在情況變得更緊張，應(yīng)用材料要獲得新的/更多已經(jīng)為其他客戶提供服務(wù)的供應(yīng)商將變得更加困難。
在短期內(nèi)，這會對利潤率產(chǎn)生一些影響，以加快供應(yīng)或發(fā)貨，或者只是支付更多費用來激勵供應(yīng)商。
市場擔(dān)心供應(yīng)問題會變得更糟并在整個行業(yè)中進一步蔓延，這并非杞人憂天。
總的來說，KLA和Lam在供應(yīng)鏈問題上做得更好，KLA受到的供應(yīng)鏈影響基本為零。ASML是另一個領(lǐng)域的玩家，供應(yīng)鏈問題對其壟斷地位也幾乎沒有影響。
